معدل العائد المحاسبي (ARR)

جدول المحتويات

• معدل العائد المحاسبي (ARR)
• فهم ARR
• صيغة ARR
• كيفية حساب ARR
• مثال على ARR
• ARR مقابل RRR
• إيجابيات وسلبيات ARR
• الخط السفلي

ما هو معدل العائد المحاسبي (ARR)؟

معدل العائد المحاسبي (ARR) هو صيغة تعكس النسبة المئوية لمعدل العائد المتوقع على الاستثمار أو الأصل ، مقارنةً بتكلفة الاستثمار الأولية. تقسم صيغة ARR متوسط ​​إيرادات الأصول عن طريق الاستثمار الأولي للشركة لاشتقاق النسبة أو العائد الذي قد يتوقعه المرء على مدى عمر الأصل أو المشروع. لا يأخذ ARR في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود أو التدفقات النقدية ، والتي يمكن أن تكون جزءًا لا يتجزأ من الحفاظ على الأعمال التجارية.

الماخذ الرئيسية

• تعد صيغة معدل العائد المحاسبي (ARR) مفيدة في تحديد النسبة المئوية السنوية لعائد المشروع.
• يتم حساب ARR على أنه متوسط ​​الربح السنوي / الاستثمار الأولي.
• يستخدم ARR بشكل شائع عند التفكير في مشاريع متعددة ، حيث يوفر معدل العائد المتوقع من كل مشروع.
• أحد قيود ARR هو أنه لا يفرق بين الاستثمارات التي تدر تدفقات نقدية مختلفة على مدى عمر المشروع.
• يختلف ARR عن معدل العائد المطلوب (RRR) ، وهو الحد الأدنى للعائد الذي قد يقبله المستثمر مقابل استثمار أو مشروع يعوضه عن مستوى معين من المخاطر.

يتم تشغيل الفيديو من تحميل الملف.(رمز الخطأ: 100013)

معدل العائد

فهم معدل العائد المحاسبي (ARR)

معدل العائد المحاسبي هو مقياس موازنة رأس المال مفيد إذا كنت تريد حساب ربحية الاستثمار بسرعة. تستخدم الشركات ARR بشكل أساسي لمقارنة مشاريع متعددة لتحديد معدل العائد المتوقع لكل مشروع ، أو للمساعدة في اتخاذ قرار بشأن الاستثمار أو الاستحواذ .

عوامل ARR في أي نفقات سنوية محتملة ، بما في ذلك الاستهلاك ، المرتبطة بالمشروع. الاستهلاك هو العرف المحاسبي المفيد الذي يتم بموجبه توزيع تكلفة الأصل الثابت ، أو إنفاقها ، سنويًا خلال العمر الإنتاجي للأصل. يتيح ذلك للشركة جني ربح من الأصل على الفور ، حتى في السنة الأولى من الخدمة.

صيغة ARR

معادلة معدل العائد المحاسبي هي كما يلي:

ARR = \ frac {Average \، Annual \، Profit} {Initial \، Investment}A R R=I ن ط ر ط أ لI ن ت ه ق ر م ه ن رأ v e r a g eA ن ن ش أ لP r o f i t​

كيفية حساب معدل العائد المحاسبي (ARR)

1. احسب صافي الربح السنوي من الاستثمار ، والذي يمكن أن يشمل الإيرادات مطروحًا منه أي تكاليف أو مصروفات سنوية لتنفيذ المشروع أو الاستثمار.
2. إذا كان الاستثمار أصلًا ثابتًا مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E) ، اطرح أي مصروفات استهلاك من الإيرادات السنوية لتحقيق صافي الربح السنوي.
3. قسّم صافي الربح السنوي على التكلفة الأولية للأصل أو الاستثمار. ستؤدي نتيجة الحساب إلى رقم عشري. اضرب الناتج في 100 لإظهار النسبة المئوية المعادة كرقم صحيح.

مثال على معدل العائد المحاسبي (ARR)

على سبيل المثال ، تدرس شركة ما مشروعًا له استثمار أولي قدره 250000 دولار أمريكي وتتوقع أنه سيحقق إيرادات على مدى السنوات الخمس المقبلة. إليك كيف يمكن للشركة حساب ARR:

• الاستثمار الأولي: 250000 دولار
• الإيرادات المتوقعة في السنة: 70 ألف دولار
• الإطار الزمني: 5 سنوات
• حساب ARR: 70000 دولار (الإيرادات السنوية) / 250000 دولار (التكلفة الأولية)
• ARR = 0.28 أو 28٪ (0.28 * 100)

معدل العائد المحاسبي مقابل معدل العائد المطلوب

ARR هو النسبة المئوية السنوية للعائد من الاستثمار بناءً على الإنفاق الأولي للنقد. أداة محاسبية أخرى ، معدل العائد المطلوب ، والمعروف أيضًا باسم  معدل العقبة ، هو الحد الأدنى للعائد الذي قد يقبله المستثمر مقابل استثمار أو مشروع يعوضه عن مستوى معين من المخاطر.

يمكن حساب معدل العائد المطلوب باستخدام إما نموذج خصم الأرباح أو نموذج تسعير الأصول الرأسمالية.

يمكن أن يختلف معدل المتطلبات بين المستثمرين لأن لكل منهم درجة تحمل مختلفة للمخاطر . على سبيل المثال ، من المحتمل أن يتطلب المستثمر الذي يكره المخاطرة معدل عائد أعلى للتعويض عن أي مخاطر من الاستثمار. من المهم استخدام مقاييس مالية متعددة بما في ذلك ARR و RRR لتحديد ما إذا كان الاستثمار يستحق العناء بناءً على مستوى تحملك للمخاطر .

مزايا وعيوب معدل العائد المحاسبي (ARR)

مزايا

معدل العائد المحاسبي هو عملية حسابية بسيطة لا تتطلب عمليات حسابية معقدة ومفيدة في تحديد النسبة المئوية لمعدل العائد السنوي للمشروع. من خلال هذا ، فإنه يسمح للمديرين بمقارنة ARR بسهولة مع الحد الأدنى للعائد المطلوب. على سبيل المثال ، إذا كان الحد الأدنى للعائد المطلوب للمشروع هو 12٪ وكان ARR هو 9٪ ، فسيعلم المدير عدم متابعة المشروع.

يكون ARR مفيدًا عندما يحتاج المستثمرون أو المديرون إلى مقارنة عائد المشروع بسرعة دون الحاجة إلى مراعاة الإطار الزمني أو جدول السداد ، بل فقط الربحية أو عدمه.

سلبيات

على الرغم من مزاياها ، فإن ARR لها حدودها. لا يعتبر القيمة الزمنية للنقود. القيمة الزمنية للنقود هي المفهوم القائل بأن الأموال المتاحة في الوقت الحاضر تساوي أكثر من مبلغ مماثل في المستقبل بسبب قدرتها على الكسب المحتملة  .

بعبارة أخرى ، قد يؤدي استثماران إلى تدفقات إيرادات سنوية غير متساوية. إذا كان أحد المشاريع يُرجع المزيد من الإيرادات في السنوات الأولى ويعود المشروع الآخر الإيرادات في السنوات اللاحقة ، فإن ARR لا يعين قيمة أعلى للمشروع الذي يعود بالأرباح في وقت أقرب ، والتي يمكن إعادة استثمارها لكسب المزيد من المال.

القيمة الزمنية للنقود هي المفهوم الرئيسي لنموذج التدفق النقدي المخصوم ، والذي يحدد بشكل أفضل قيمة الاستثمار لأنه يسعى إلى تحديد القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية.

معدل العائد المحاسبي لا يأخذ في الاعتبار المخاطر المتزايدة للمشاريع طويلة الأجل وزيادة عدم اليقين المرتبط بالفترات الطويلة.

أيضًا ، لا يأخذ ARR في الاعتبار تأثير توقيت التدفق النقدي. لنفترض أن المستثمر يفكر في استثمار لمدة خمس سنوات بنفقات نقدية أولية قدرها 50000 دولار ، لكن الاستثمار لا يدر أي إيرادات حتى العامين الرابع والخامس.

في هذه الحالة ، لن يأخذ حساب ARR في الاعتبار نقص التدفق النقدي في السنوات الثلاث الأولى ، بينما في الواقع ، سيحتاج المستثمر إلى أن يكون قادرًا على تحمل السنوات الثلاث الأولى دون أي تدفق نقدي إيجابي من المشروع.الايجابيات

• يحدد معدل العائد السنوي للمشروع
• مقارنة بسيطة مع الحد الأدنى لمعدل العائد
• سهولة في الاستخدام / حساب بسيط
• يوفر ربحية واضحة

سلبيات

• لا تعتبر القيمة الزمنية للنقود
• لا تأخذ في الاعتبار المخاطر طويلة المدى
• لا تأخذ في الحسبان توقيت التدفق النقدي

كيف يؤثر الإهلاك على معدل العائد المحاسبي؟

سيؤدي الاستهلاك إلى تقليل معدل العائد المحاسبي. الاستهلاك هو تكلفة مباشرة ويقلل من قيمة أصل أو ربح الشركة. على هذا النحو ، فإنه سيقلل من عائد الاستثمار أو المشروع مثل أي تكلفة أخرى.

ما هي قواعد القرار للمحاسبة معدل العائد؟

عندما يُعرض على الشركة خيار مشاريع متعددة للاستثمار فيها ، تنص قاعدة القرار على أن الشركة يجب أن تقبل المشروع بأعلى معدل عائد محاسبي طالما أن العائد يساوي على الأقل تكلفة رأس المال.

ما هو الفرق بين ARR و IRR؟

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين ARR و IRR في أن IRR عبارة عن صيغة تدفق نقدي مخصوم بينما ARR هي صيغة تدفق نقدي غير مخصوم. لا تأخذ صيغة التدفق النقدي غير المخصومة في الاعتبار القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية التي سيتم إنشاؤها بواسطة أصل أو مشروع. في هذا الصدد ، لا يشمل ARR القيمة الزمنية للنقود حيث تكون قيمة الدولار اليوم أكثر من غدًا لأنه يمكن استثمارها.

الخط السفلي

معدل العائد المحاسبي (ARR) هو معادلة بسيطة تسمح للمستثمرين والمديرين بتحديد ربحية الأصل أو المشروع. نظرًا لسهولة استخدامه وتحديد الربحية ، فهو أداة مفيدة في اتخاذ القرارات. ومع ذلك ، لا تأخذ الصيغة في الاعتبار التدفقات النقدية لاستثمار أو مشروع ، والجدول الزمني العام للعائد ، والتكاليف الأخرى ، التي تساعد في تحديد القيمة الحقيقية للاستثمار أو المشروع.

مصدر المقال