ما هو المستثمر الملاك؟
المستثمر الملاك (المعروف أيضًا باسم المستثمر الخاص أو المستثمر الأساسي أو الممول الملائكي) هو فرد ذو ثروة كبيرة يقدم الدعم المالي للشركات الناشئة الصغيرة أو رواد الأعمال ، عادةً في مقابل الحصول على حقوق ملكية في الشركة. في كثير من الأحيان ، يتم العثور على المستثمرين الملائكة بين عائلة وأصدقاء رائد الأعمال. قد تكون الأموال التي يقدمها المستثمرون الملاك استثمارًا لمرة واحدة لمساعدة الشركة على الانطلاق أو حقنًا مستمرًا لدعم الشركة وحملها خلال مراحلها المبكرة الصعبة.
مستثمر الملاك
الماخذ الرئيسية
- عادةً ما يكون المستثمر الملاك فردًا ذا ثروة كبيرة يمول الشركات الناشئة في المراحل المبكرة ، غالبًا بأمواله الخاصة.
- غالبًا ما يكون الاستثمار الملائكي هو المصدر الأساسي للتمويل للعديد من الشركات الناشئة التي تجدها أكثر جاذبية من أشكال التمويل الأخرى الأكثر افتراسًا.
- إن الدعم الذي يقدمه المستثمرون الملاك للشركات الناشئة يعزز الابتكار الذي يترجم إلى نمو اقتصادي.
- هذه الأنواع من الاستثمارات محفوفة بالمخاطر ولا تمثل عادة أكثر من 10٪ من محفظة المستثمر الملاك.
فهم المستثمرين الملاك
المستثمرون الملاك هم أفراد يسعون إلى الاستثمار في المراحل الأولى من الشركات الناشئة. هذه الأنواع من الاستثمارات محفوفة بالمخاطر ولا تمثل عادة أكثر من 10٪ من محفظة المستثمر الملاك. يتوفر لدى معظم المستثمرين الملاك أموال زائدة ويبحثون عن معدل عائد أعلى من تلك التي توفرها فرص الاستثمار التقليدية.
يقدم المستثمرون الملاك شروطًا أكثر ملاءمة مقارنة بالمقرضين الآخرين ، حيث أنهم عادة ما يستثمرون في رائد الأعمال الذي يبدأ العمل بدلاً من جدوى العمل. يركز المستثمرون الملاك على مساعدة الشركات الناشئة في اتخاذ خطواتها الأولى ، بدلاً من الربح المحتمل الذي قد يجنيونه من الأعمال التجارية. في الأساس ، المستثمرون الملاك هم عكس أصحاب رأس المال الاستثماري .
يُطلق على المستثمرين الملاك أيضًا اسم المستثمرين غير الرسميين أو الممولين الملائكيين أو المستثمرين من القطاع الخاص أو مستثمري البذور أو ملائكة الأعمال. هؤلاء هم الأفراد ، الأثرياء عادةً ، الذين يضخون رأس المال للشركات الناشئة في مقابل حقوق الملكية أو الديون القابلة للتحويل. يستثمر بعض المستثمرين الملاك من خلال منصات التمويل الجماعي عبر الإنترنت أو يبنون شبكات المستثمرين الملائكة لتجميع رأس المال معًا.
أصول ملاك المستثمرين
جاء مصطلح “الملاك” من مسرح برودواي ، عندما دفع الأثرياء المال لدفع الإنتاج المسرحي. تم استخدام مصطلح “مستثمر ملاك” لأول مرة من قبل ويليام ويتزل من جامعة نيو هامبشاير ، مؤسس مركز أبحاث المشاريع. أكملت Wetzel دراسة حول كيفية جمع رواد الأعمال لرأس المال. 1
من يمكنه أن يكون مستثمرًا ملاكًا؟
عادةً ما يكون المستثمرون الملاك أفرادًا اكتسبوا وضع ” المستثمر المعتمد ” ولكن هذا ليس شرطًا أساسيًا. تُعرِّف لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) “المستثمر المعتمد” بأنه المستثمر الذي تبلغ قيمته الصافية مليون دولار في الأصول أو أكثر (باستثناء المساكن الشخصية) ، أو حصل على دخل 200 ألف دولار عن العامين الماضيين ، أو لديه دخل مشترك دخل 300 ألف دولار للمتزوجين. 2 على العكس ، كونك مستثمرًا معتمدًا ليس مرادفًا لكونك مستثمرًا ممولًا.
بشكل أساسي ، يمتلك هؤلاء الأفراد الموارد المالية والرغبة في توفير التمويل للشركات الناشئة. هذا أمر مرحب به من قبل الشركات الناشئة المتعطشة للمال والتي تجد المستثمرين الملائكة أكثر جاذبية من أشكال التمويل الأخرى الأكثر افتراسًا.
مصادر التمويل
عادةً ما يستخدم المستثمرون الملاك أموالهم الخاصة ، على عكس أصحاب رؤوس الأموال الذين يهتمون بالأموال المجمعة من العديد من المستثمرين الآخرين ويضعونها في صندوق مُدار استراتيجيًا.
على الرغم من أن المستثمرين الملاك يمثلون عادة الأفراد ، إلا أن الكيان الذي يقدم الأموال بالفعل قد يكون شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) ، أو شركة ، أو صندوق ائتمان ، أو صندوق استثمار ، من بين العديد من أنواع الأدوات الأخرى.
ملف الاستثمار
الملاك المستثمرين الذين البذور الناشئة التي تفشل خلال مراحلها المبكرة تفقد استثماراتهم تماما. هذا هو السبب في أن المستثمرين الملاك المحترفين يبحثون عن فرص لاستراتيجية خروج محددة أو عمليات استحواذ أو عروض عامة أولية (IPOs) .
يبلغ معدل العائد الداخلي الفعلي لمحفظة ناجحة للمستثمرين الملاك حوالي 22٪. 3 على الرغم من أن هذا قد يبدو جيدًا للمستثمرين ويبدو مكلفًا للغاية بالنسبة لرجال الأعمال الذين لديهم أعمال في مراحل مبكرة ، إلا أن مصادر التمويل الأرخص مثل البنوك لا تتوفر عادة لمثل هذه المشاريع التجارية. هذا يجعل استثمارات الملاك مثالية لرواد الأعمال الذين ما زالوا يعانون ماليًا خلال مرحلة بدء أعمالهم.
نما الاستثمار الملائكي على مدى العقود القليلة الماضية حيث أتاح إغراء الربحية له أن يصبح مصدرًا رئيسيًا للتمويل للعديد من الشركات الناشئة. وقد أدى هذا بدوره إلى تعزيز الابتكار الذي يُترجم إلى نمو اقتصادي.
مصدر المقال :