الدخل السنوي

ما هو المعاش؟

  • ما هو المعاش؟
  • كيف تعمل المعاشات
  • إعتبارات خاصة
  • أنواع المعاشات
  • انتقاد المعاشات
  • المعاشات مقابل التأمين على الحياة
  • مثال على المعاش
  • من يشتري المعاشات؟
  • ما هي فترة الاستسلام؟
  • الأنواع الشائعة من المعاشات

ما هو المعاش؟

يشير مصطلح الأقساط إلى عقد تأمين أصدرته ووزعته المؤسسات المالية بقصد دفع الأموال المستثمرة في تدفق دخل ثابت في المستقبل. يستثمر المستثمرون أو يشترون المعاشات بأقساط شهرية أو مدفوعات مقطوعة . تصدر المؤسسة القابضة سلسلة من المدفوعات في المستقبل لفترة محددة من الوقت أو للفترة المتبقية من حياة مقدم السناهي. تستخدم المعاشات بشكل أساسي لأغراض التقاعد وتساعد الأفراد على مواجهة مخاطر تجاوز مدخراتهم.ما هو المعاش؟ 1

الماخذ الرئيسية

  • المعاشات هي منتجات مالية تقدم دخل مضمون ، عادة للمتقاعدين.
  • مرحلة التراكم هي المرحلة الأولى من الأقساط السنوية ، حيث يقوم المستثمرون بتمويل المنتج إما بدفع دفعة واحدة أو مدفوعات دورية.
  • يبدأ مقدم السناوي في تلقي مدفوعات بعد انقضاء فترة الأقساط لفترة محددة أو لبقية حياته.
  • يمكن هيكلة المعاشات في أنواع مختلفة من الأدوات ، مما يمنح المستثمرين المرونة.
  • يمكن تصنيف هذه المنتجات إلى المعاشات الفورية والمؤجلة ، ويمكن تنظيمها على أنها ثابتة أو متغيرة.

ما هو المعاش؟

كيف تعمل المعاشات

تم تصميم المعاشات لتوفير تدفق نقدي ثابت للناس خلال سنوات التقاعد وتخفيف المخاوف من تجاوز أصولهم. نظرًا لأن هذه الأصول قد لا تكون كافية للحفاظ على مستوى معيشتهم ، فقد يلجأ بعض المستثمرين إلى شركة تأمين أو مؤسسة مالية أخرى لشراء عقد سنوي.

على هذا النحو ، فإن هذه المنتجات المالية مناسبة للمستثمرين ، الذين يشار إليهم باسم المتقاعدين ، الذين يريدون دخل تقاعد ثابت ومضمون. نظرًا لأن الأموال النقدية المستثمرة غير سائلة وتخضع لعقوبات السحب ، لا ينصح بها للأفراد الأصغر سنًا أو لمن لديهم سيولة يحتاجون إلى استخدام هذا المنتج المالي.

يمر القسط بمراحل وفترات مختلفة. تسمى هذه:

  • في مرحلة تراكم ، وهو فترة من الزمن عندما يتم تمويل سنوي وقبل بدء دفعات. أي أموال مستثمرة في الأقساط تنمو على أساس الضريبة المؤجلة خلال هذه المرحلة.
  • في المرحلة annuitization ، الذي يبدأ في مرة واحدة المدفوعات يبدأ بعد. 1

يمكن أن تكون هذه المنتجات المالية فورية أو مؤجلة. غالبًا ما يتم شراء المعاشات الفورية من قبل الأشخاص من أي عمر والذين تلقوا مبلغًا كبيرًا من المال ، مثل التسوية أو الفوز باليانصيب ، والذين يفضلون استبدالها بالتدفقات النقدية في المستقبل. يتم تنظيم المعاشات المؤجلة للنمو على أساس الضرائب المؤجلة وتزويد المتقاعدين بدخل مضمون يبدأ في التاريخ الذي يحددونه. 1

يتم تنظيم منتجات الأقساط من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). يحتاج الوكلاء أو الوسطاء الذين يبيعون المعاشات إلى الحصول على رخصة تأمين على الحياة صادرة عن الدولة ، وكذلك ترخيص أوراق مالية في حالة المعاشات المتغيرة. عادةً ما يكسب هؤلاء الوكلاء أو السماسرة عمولة بناءً على القيمة الاسمية لعقد الأقساط السنوية.

غالبًا ما تأتي المعاشات مع اعتبارات ضريبية معقدة ، لذلك من المهم فهم كيفية عملها. كما هو الحال مع أي منتج مالي آخر ، تأكد من استشارة أحد المحترفين قبل شراء عقد سنوي.

إعتبارات خاصة

المعاشات عادة ما يكون لها فترة استسلام . لا يمكن للمتقاعدين إجراء عمليات سحب خلال هذه الفترة ، والتي قد تمتد لعدة سنوات ، دون دفع رسوم أو رسوم استسلام. 2 يجب على المستثمرين مراعاة متطلباتهم المالية خلال هذه الفترة الزمنية. على سبيل المثال ، إذا كان حدث كبير يتطلب مبالغ نقدية كبيرة ، مثل حفل زفاف ، فقد يكون من الجيد تقييم ما إذا كان المستثمر قادرًا على دفع الأقساط السنوية المطلوبة.

تحتوي العقود أيضًا على متسابق دخل يضمن دخلاً ثابتًا بعد بدء الأقساط السنوية. هناك سؤالان يجب على المستثمرين طرحهما عند التفكير في ركاب الدخل:

  1. في أي عمر يحتاجون إلى الدخل؟ اعتمادًا على مدة الأقساط السنوية ، قد تختلف شروط الدفع وأسعار الفائدة .
  2. ما هي الرسوم المرتبطة براكب الدخل؟ في حين أن هناك بعض المنظمات التي تقدم متسابق الدخل مجانًا ، فإن معظمها تفرض رسومًا مرتبطة بهذه الخدمة.

الأفراد الذين يستثمرون في المعاشات لا يمكنهم تجاوز تدفق دخلهم ، مما يحوط مخاطر طول العمر . طالما أن المشتري يدرك أنه يتداول بمبلغ مقطوع سائل مقابل سلسلة مضمونة من التدفقات النقدية ، فإن المنتج مناسب. يأمل بعض المشترين في صرف المعاش السنوي في المستقبل بربح ، ومع ذلك ، هذا ليس الاستخدام المقصود للمنتج.

تعريف المعاشات صالح و الضمان الاجتماعي مثالين من عمر المعاشات مضمونة التي تدفع المتقاعدين جود تدفق نقدي ثابت حتى أنها تمر.

أنواع المعاشات

يمكن تنظيم الأقساط وفقًا لمجموعة واسعة من التفاصيل والعوامل ، مثل المدة الزمنية التي يمكن فيها ضمان استمرار المدفوعات من الأقساط السنوية. كما هو مذكور أعلاه ، يمكن إنشاء أقساط سنوية بحيث تستمر المدفوعات طالما أن المتقاعدين أو زوجاتهم (إذا تم اختيار إعانة البقاء على قيد الحياة) على قيد الحياة. بدلاً من ذلك ، يمكن تنظيم المعاشات لدفع الأموال لفترة محددة من الوقت ، مثل 20 عامًا ، بغض النظر عن المدة التي يعيشها السناشي.

المعاشات الفورية والمؤجلة

يمكن أن تبدأ المعاشات فور إيداع مبلغ مقطوع ، أو يمكن تنظيمها كمزايا مؤجلة. على المعاش الدفع الفوري يبدأ دفع على الفور بعد ودائع السناهي مبلغ مقطوع. من ناحية أخرى ، لا تبدأ المعاشات المؤجلة للدخل في الدفع بعد الاستثمار الأولي. بدلاً من ذلك ، يحدد العميل السن الذي يرغب في بدء تلقي المدفوعات من شركة التأمين فيه. 1

المعاشات الثابتة والمتغيرة

يمكن تنظيم المعاشات بشكل عام على أنها إما ثابتة أو متغيرة:

  • توفر المعاشات الثابتة مدفوعات دورية منتظمة للمقدم السنوي.
  • تسمح المعاشات المتغيرة للمالك بتلقي مدفوعات مستقبلية أكبر إذا كانت استثمارات الصندوق السنوي تعمل بشكل جيد ومدفوعات أصغر إذا كان أداء استثماراته ضعيفًا ، مما يوفر تدفقًا نقديًا أقل استقرارًا من المعاش السنوي الثابت ولكنه يسمح للطالب بجني فوائد العوائد القوية من استثمارات صناديقهم. 3

في حين أن المعاشات المتغيرة تحمل بعض مخاطر السوق وإمكانية خسارة رأس المال ، يمكن إضافة الدراجين والميزات إلى عقود الأقساط السنوية – عادةً مقابل تكلفة إضافية. وهذا يسمح لهم بالعمل كمعاشات متغيرة مختلطة ثابتة. يمكن لمالكي عقد الاستفادة من الاتجاه الصعودي إمكانات محفظة في حين تتمتع بحماية عمر أدنى فائدة انسحاب مضمونة إذا كانت محفظة تنخفض في القيمة. 4

يمكن شراء الدراجين الآخرين لإضافة ميزة الوفاة إلى الاتفاقية أو لتسريع المدفوعات إذا تم تشخيص صاحب الأقساط بمرض عضال. تكلفة المعيشة متسابق آخر شائع من شأنه تعديل التدفقات النقدية الأساسية السنوية للتضخم بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

انتقاد المعاشات

أحد الانتقادات الموجهة للمعاشات هو أنها غير سائلة. عادةً ما يتم حجز الودائع في عقود الأقساط لفترة من الوقت ، تُعرف باسم فترة الاستسلام ، حيث سيتحمل مقدم السناوي عقوبة إذا تم لمس كل هذه الأموال أو جزء منها.

يمكن أن تستمر هذه الفترات في أي مكان من سنتين إلى أكثر من 10 سنوات ، اعتمادًا على المنتج المعين. يمكن أن تبدأ رسوم الاستسلام بنسبة 10٪ أو أكثر وعادة ما تنخفض العقوبة سنويًا خلال فترة الاستسلام. 2

المعاشات مقابل التأمين على الحياة

شركات التأمين على الحياة وشركات الاستثمار هما النوعان الأساسيان من المؤسسات المالية التي تقدم منتجات الأقساط السنوية. بالنسبة لشركات التأمين على الحياة ، تعتبر المعاشات بمثابة تحوط طبيعي لمنتجات التأمين الخاصة بهم. يتم شراء التأمين على الحياة للتعامل مع مخاطر الوفاة ، وهي مخاطر الوفاة المبكرة. يدفع حاملو الوثائق قسطًا سنويًا لشركة التأمين التي ستدفع مبلغًا مقطوعًا عند وفاتهم.

إذا مات حامل الوثيقة قبل الأوان ، فإن شركة التأمين تدفع تعويض الوفاة بخسارة صافية للشركة. تسمح العلوم الاكتوارية وتجربة المطالبات لشركات التأمين هذه بتسعير سياساتها بحيث يعيش مشترو التأمين في المتوسط ​​لفترة طويلة بما يكفي حتى تكسب شركة التأمين ربحًا. في كثير من الحالات ، يمكن استبدال القيمة النقدية داخل بوالص التأمين الدائم على الحياة من خلال تبادل 1035 لمنتج سنوي دون أي آثار ضريبية. 6 5

من ناحية أخرى ، تتعامل المعاشات مع مخاطر طول العمر ، أو مخاطر بقاء المرء أطول من أصوله. تتمثل المخاطر التي يتعرض لها مُصدر الأقساط السنوية في أن حاملي الأقساط سيبقون على قيد الحياة لتجاوز استثماراتهم الأولية. قد يقوم مصدرو الأقساط بالتحوط من مخاطر طول العمر عن طريق بيع المعاشات للعملاء مع ارتفاع مخاطر الوفاة المبكرة.

مثال على المعاش

بوليصة التأمين على الحياة هي مثال على راتب سنوي ثابت يدفع فيه الفرد مبلغًا ثابتًا كل شهر لفترة زمنية محددة مسبقًا (عادةً 59.5 سنة) ويتلقى تدفق دخل ثابت خلال سنوات التقاعد.

مثال على المعاش السنوي الفوري هو عندما يدفع الفرد قسطًا واحدًا ، على سبيل المثال 200000 دولار ، لشركة تأمين ويتلقى مدفوعات شهرية ، على سبيل المثال 5000 دولار ، لفترة زمنية محددة بعد ذلك. يعتمد مبلغ التعويض عن المعاشات الفورية على ظروف السوق وأسعار الفائدة.

يمكن أن تكون المعاشات جزءًا مفيدًا من خطة التقاعد ، لكن المعاشات هي أدوات مالية معقدة. نظرًا لتعقيدها ، لا يقدمها العديد من أصحاب العمل كجزء من محفظة تقاعد الموظف.

ومع ذلك ، فإن تمرير قانون إعداد كل مجتمع لتحسين التقاعد (SECURE) ، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا من قبل الرئيس دونالد ترامب في أواخر ديسمبر 2019 ، يخفف من القواعد المتعلقة بكيفية اختيار أصحاب العمل لمقدمي الأقساط السنوية وإدراج خيارات الأقساط السنوية في غضون 401 (ك) أو 403 (ب) خطط الاستثمار. 7 والارتفاق هذه القواعد قد يؤدي المزيد من الخيارات المعاش فتح للموظفين المؤهلين في المستقبل القريب.

من يشتري المعاشات؟

المعاشات هي منتجات مالية مناسبة للأفراد الذين يبحثون عن دخل تقاعد ثابت ومضمون. نظرًا لأن المبلغ الإجمالي المدرج في الأقساط السنوية غير سائل ويخضع لعقوبات السحب ، لا ينصح به للأفراد الأصغر سنًا أو لمن لديهم سيولة يحتاجون إلى استخدام هذا المنتج المالي. لا يمكن لأصحاب المعاشات أن يعيشوا أكثر من تدفق دخلهم ، مما يحمي من مخاطر طول العمر.

ما هي فترة الاستسلام؟

فترة الاستسلام هي مقدار الوقت الذي يجب على المستثمر انتظاره قبل أن يتمكن من سحب الأموال من المعاش السنوي دون مواجهة عقوبة. يمكن أن تؤدي عمليات السحب التي تتم قبل نهاية فترة الاستسلام إلى رسوم تنازل ، وهي في الأساس رسوم مبيعات مؤجلة. تمتد هذه الفترة بشكل عام على مدى عدة سنوات. يمكن أن يتحمل المستثمرون غرامة كبيرة إذا قاموا بسحب المبلغ المستثمر قبل انتهاء فترة الاستسلام.

ما هي أنواع المعاشات الشائعة؟

يتم تنظيم المعاشات بشكل عام على أنها أدوات ثابتة أو متغيرة. توفر المعاشات الثابتة مدفوعات دورية منتظمة للمقدم السنوي وغالبًا ما تستخدم في التخطيط للتقاعد. تسمح المعاشات المتغيرة للمالك بتلقي مدفوعات مستقبلية أكبر إذا كانت استثمارات الصندوق السنوي جيدة ومدفوعات أصغر إذا كانت استثماراته سيئة. يوفر هذا تدفقًا نقديًا أقل استقرارًا من الدخل السنوي الثابت ولكنه يسمح للطالب بجني فوائد العوائد القوية من استثمارات صندوقه.

مصدر المقال:

  1. Annuity.org. ” المعاشات “. تم الوصول إليه في 28 سبتمبر 2021.
  2. هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ” استسلام تهمة “. تم الوصول إليه في 28 سبتمبر 2021.
  3. على الصعيد الوطني. ” المعاشات “. تم الوصول إليه في 28 سبتمبر 2021.
  4. هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ” المعاشات “. تم الوصول إليه في 28 سبتمبر 2021.
  5. دائرة الإيرادات الداخلية. ” المنشور 575 (2019) ، المعاشات التقاعدية والدخل السنوي .” تم الوصول إليه في 28 سبتمبر 2021.
  6. دائرة الإيرادات الداخلية. ” الجزء 1 القسم 1035 – بعض التبادلات لوثائق التأمين .” تم الوصول إليه في 28 سبتمبر 2021.
  7. الكونجرس الأمريكي. ” HR 1994 – إعداد كل مجتمع لقانون تعزيز التقاعد لعام 2019. ” تم الوصول إليه في 28 سبتمبر 2021.

investopedia

ar.wikipedia.

زر الذهاب إلى الأعلى