ما هي نسبة اختبار الحمض؟
تستخدم نسبة الاختبار الحمضي ، المعروفة باسم النسبة السريعة ، بيانات الميزانية العمومية للشركة كمؤشر على ما إذا كان لديها أصول كافية على المدى القصير لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. ما هي نسبة اختبار الحمض؟
الماخذ الرئيسية
- يقارن الاختبار الحمضي ، أو النسبة السريعة ، معظم أصول الشركة قصيرة الأجل مع معظم التزاماتها قصيرة الأجل لمعرفة ما إذا كان لدى الشركة ما يكفي من النقد لدفع التزاماتها الفورية ، مثل الديون قصيرة الأجل.
- تتجاهل نسبة اختبار الحمض الأصول المتداولة التي يصعب تصفيتها بسرعة مثل المخزون.
- قد لا تعطي نسبة اختبار الحمض صورة موثوقة للوضع المالي للشركة إذا كان لدى الشركة حسابات مستحقة القبض تستغرق وقتًا أطول من المعتاد لتحصيل الخصوم المتداولة المستحقة ولكن لا يلزم دفعها بشكل فوري.
ما هي النسبة السريعة؟
فهم نسبة اختبار الحمض
في حالات معينة ، يفضل المحللون استخدام نسبة اختبار الحمض بدلاً من النسبة الحالية (المعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل ) لأن طريقة اختبار الحمض تتجاهل الأصول مثل المخزون ، والتي قد يكون من الصعب تصفيتها بسرعة. وبالتالي فإن نسبة اختبار الحمض هي مقياس أكثر تحفظًا.
الشركات التي تقل نسبة اختبار الحمض فيها عن 1 ليس لديها أصول سائلة كافية لدفع التزاماتها المتداولة ويجب معاملتها بحذر. إذا كانت نسبة اختبار الحمض أقل بكثير من النسبة الحالية ، فهذا يعني أن الأصول الحالية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون.
هذه ليست علامة سيئة في جميع الحالات ، ولكن بعض نماذج الأعمال تعتمد بطبيعتها على المخزون. متاجر البيع بالتجزئة ، على سبيل المثال ، قد يكون لديها نسب اختبار الحمض منخفضة للغاية دون أن تكون بالضرورة في خطر. سيختلف النطاق المقبول لنسبة اختبار الحمض بين الصناعات المختلفة ، وستجد أن المقارنات تكون ذات مغزى أكبر عند تحليل الشركات النظيرة في نفس الصناعة مثل بعضها البعض.
بالنسبة لمعظم الصناعات ، يجب أن تتجاوز نسبة اختبار الحمض 1. من ناحية أخرى ، لا تكون النسبة العالية جدًا جيدة دائمًا. يمكن أن يشير إلى أن النقد قد تراكم وأصبح خاملاً ، بدلاً من إعادة استثماره ، أو إعادته إلى المساهمين ، أو استخدامه بطريقة أخرى في الاستخدام الإنتاجي.
تولد بعض شركات التكنولوجيا تدفقات نقدية ضخمة ، وبالتالي لديها نسب اختبار حمضية تصل إلى 7 أو 8. في حين أن هذا بالتأكيد أفضل من البديل ، فقد واجهت هذه الشركات انتقادات من المستثمرين النشطاء الذين يفضلون أن يحصل المساهمون على جزء من الأرباح.
حساب نسبة اختبار الحمض
يمكن تعريف بسط نسبة اختبار الحمض بطرق مختلفة ، ولكن يجب أن يكون الاعتبار الرئيسي هو اكتساب رؤية واقعية للأصول السائلة للشركة. يجب بالتأكيد إدراج النقد وما في حكمه ، وكذلك الاستثمارات قصيرة الأجل ، مثل الأوراق المالية القابلة للتداول.
يتم تضمين الذمم المدينة بشكل عام ، ولكن هذا ليس مناسبًا لكل صناعة. في صناعة البناء ، على سبيل المثال ، قد تستغرق حسابات القبض وقتًا أطول بكثير للتعافي مما هو معتاد في الصناعات الأخرى ، لذا فإن تضمينها قد يجعل المركز المالي للشركة يبدو أكثر أمانًا مما هو عليه في الواقع.
الصيغة هي:
إختبار حمضي=المطلوبات المتداولةنقدي+الأوراق المالية القابلة للتسويق+أ / رأين:أ / ر=الذمم المدينة
هناك طريقة أخرى لحساب البسط وهي أخذ جميع الأصول الحالية وطرح الأصول غير السائلة. الأهم من ذلك ، يجب طرح المخزون ، مع الأخذ في الاعتبار أن هذا سيؤدي إلى تشويه الصورة بشكل سلبي بالنسبة لشركات البيع بالتجزئة بسبب كمية المخزون التي تحملها. يجب طرح العناصر الأخرى التي تظهر كأصول في الميزانية العمومية إذا كان لا يمكن استخدامها لتغطية الالتزامات على المدى القصير ، مثل السلف للموردين والمدفوعات المسبقة وأصول الضرائب المؤجلة.
يجب أن يشمل مقام النسبة جميع الخصوم المتداولة ، وهي ديون والتزامات مستحقة خلال عام واحد. من المهم ملاحظة أن الوقت لا يؤخذ في الاعتبار في نسبة اختبار الحمض. إذا كانت حسابات الشركة مستحقة الدفع تقريبًا ولكن مستحقاتها لن تصل لأشهر ، فقد تكون هذه الشركة أكثر اهتزازًا مما قد تشير إليه نسبتها. يمكن أن يكون العكس أيضًا صحيحًا.
مثال نسبة اختبار الحمض
يمكن حساب نسبة اختبار الحمض للشركة باستخدام ميزانيتها العمومية. يوجد أدناه نسخة مختصرة من الميزانية العمومية لشركة Apple Inc. ( AAPL) اعتبارًا من 27 مارس 2021 ، والتي تُظهر مكونات الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة للشركة (جميع الأرقام بملايين الدولارات):
| النقد والنقد المعادل | 38466 |
| الأوراق المالية قصيرة الأجل القابلة للتسويق | 31368 |
| الذمم المدينة | 18503 |
| الاختبارات | 5219 |
| الذمم المدينة غير التجارية للبائع | 14.533 |
| الموجودات المتداولة الأخرى | 13376 |
| إجمالي الممتلكات الحالية | 121465 |
| حسابات قابلة للدفع | 40127 |
| الديون طويلة الأجل والمطلوبات الأخرى | 66258 |
| إجمالي الطلبات الحالية | 106385 |
للحصول على الأصول الحالية السائلة للشركة ، قم بإضافة النقد والنقد المعادل ، والأوراق المالية القابلة للتداول قصيرة الأجل ، والذمم المدينة ، والذمم المدينة غير التجارية للبائع. ثم قسّم الأصول الحالية السائلة الحالية على إجمالي المطلوبات المتداولة لحساب نسبة اختبار الحمض. سيبدو الحساب كما يلي:ATR لشركة Apple = (38466 دولارًا أمريكيًا + 31368 دولارًا أمريكيًا + 18503 + 14.533 دولارًا أمريكيًا) / (106385 دولارًا أمريكيًا) = 0.97
لا يحسب الجميع هذه النسبة بنفس الطريقة. لا توجد طريقة واحدة صارمة وسريعة لتحديد نسبة اختبار الحمض للشركة ، ولكن من المهم فهم كيفية توصل موفري البيانات إلى استنتاجاتهم.
ما هو الفرق بين النسب الحالية واختبار الحمض؟
كل من النسبة الحالية ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل ، ونسبة اختبار الحمض تقيس قدرة الشركة على المدى القصير على توليد نقود كافية لسداد جميع الديون في حالة استحقاقها دفعة واحدة. ومع ذلك ، تعتبر نسبة اختبار الحمض أكثر تحفظًا من النسبة الحالية لأن حسابها يتجاهل العناصر ، مثل المخزون ، والتي قد يكون من الصعب تصفيتها بسرعة. الفرق الرئيسي الآخر هو أن نسبة الاختبار الحمضي تشمل فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون 90 يومًا أو أقل ، بينما تشمل النسبة الحالية تلك التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام واحد.
ماذا تخبرك نسبة اختبار الحمض؟
يُظهر الاختبار الحمضي ، أو النسبة السريعة ، ما إذا كان لدى الشركة ، أو يمكنها الحصول على نقود كافية لسداد التزاماتها الفورية ، مثل الديون قصيرة الأجل. بالنسبة لمعظم الصناعات ، يجب أن تتجاوز نسبة اختبار الحمض 1. إذا كانت أقل من 1 ، فليس لدى الشركات أصول سائلة كافية لدفع التزاماتها المتداولة ويجب التعامل معها بحذر. إذا كانت نسبة اختبار الحمض أقل بكثير من النسبة الحالية ، فهذا يعني أن الأصول الحالية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون. من ناحية أخرى ، يمكن أن تشير النسبة المرتفعة جدًا إلى أن النقد المتراكم يظل خاملاً ، بدلاً من إعادة استثماره ، أو إعادته إلى المساهمين ، أو استخدامه بطريقة أخرى في الاستخدام الإنتاجي.
كيف تحسب نسبة اختبار الحمض؟
لحساب نسبة الاختبار الحمضي للشركة ، قسّم النقد الحالي للشركة ، والأوراق المالية القابلة للتداول ، وإجمالي حسابات القبض على التزاماتها المتداولة. يمكن العثور على هذه المعلومات في الميزانية العمومية للشركة.
في حين أنه من الصحيح أنه يمكن تعديل المتغيرات في البسط ، يجب أن يعكس كل اختلاف وجهة النظر الأكثر واقعية للأصول السائلة للشركة. يجب إدراج النقد وما في حكمه ، وكذلك الاستثمارات قصيرة الأجل ، مثل الأوراق المالية القابلة للتداول. في بعض الأحيان يتم حذف حسابات القبض من الحساب لأن هذا الرقم غير مناسب لكل صناعة. يجب أن يشمل مقام النسبة جميع الخصوم المتداولة ، وهي ديون والتزامات مستحقة خلال عام واحد.
مصدر المقال: