ما هي إدارة رأس المال العامل؟
إدارة رأس المال العامل هي إستراتيجية عمل مصممة لضمان عمل الشركة بكفاءة من خلال مراقبة واستخدام أصولها والتزاماتها الحالية لتحقيق أفضل النتائج.
الماخذ الرئيسية
- تتطلب إدارة رأس المال العامل مراقبة أصول الشركة وخصومها للحفاظ على تدفق نقدي كافٍ للوفاء بتكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون قصيرة الأجل.
- تتضمن إدارة رأس المال العامل تتبع نسب مختلفة بما في ذلك نسبة رأس المال العامل ونسبة التحصيل ونسبة المخزون.
- يمكن لإدارة رأس المال العامل تحسين إدارة التدفق النقدي للشركة وجودة الأرباح من خلال الاستخدام الفعال لمواردها.
القوى العاملة
فهم إدارة رأس المال العامل
الغرض الأساسي من إدارة رأس المال العامل هو تمكين الشركة من الحفاظ على تدفق نقدي كافٍ للوفاء بتكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون قصيرة الأجل. يتكون رأس المال العامل للشركة من أصولها المتداولة مطروحًا منها التزاماتها المتداولة.
تشمل الأصول الحالية أي شيء يمكن تحويله بسهولة إلى نقد في غضون 12 شهرًا. هذه هي أصول الشركة عالية السيولة. تتضمن بعض الأصول المتداولة النقد وحسابات القبض والمخزون والاستثمارات قصيرة الأجل. المطلوبات المتداولة هي أي التزامات مستحقة خلال الأشهر الـ 12 التالية. وتشمل هذه المستحقات لمصاريف التشغيل والأجزاء الحالية من مدفوعات الديون طويلة الأجل.
تتضمن إدارة رأس المال العامل عادة مراقبة التدفق النقدي والأصول المتداولة والخصوم المتداولة من خلال تحليل النسبة للعناصر الرئيسية لرأس المال العامل ،
بما في ذلك نسبة رأس المال العامل ونسبة التحصيل ونسبة دوران المخزون.
تساعد إدارة رأس المال العامل في الحفاظ على التشغيل السلس لدورة التشغيل الصافية ، والمعروفة أيضًا بدورة التحويل النقدي (CCC) – الحد الأدنى من الوقت المطلوب لتحويل صافي الأصول والخصوم المتداولة إلى نقد.
يمكن لإدارة رأس المال العامل تحسين إدارة التدفق النقدي للشركة وجودة الأرباح من خلال الاستخدام الفعال لمواردها. تشمل إدارة رأس المال العامل إدارة المخزون وكذلك إدارة الذمم المدينة والذمم الدائنة .
تتضمن إدارة رأس المال العامل أيضًا توقيت المدفوعات (أي دفع الموردين). يمكن للشركة الاحتفاظ بالنقد عن طريق اختيار تمديد مدفوعات الموردين وتحقيق أقصى استفادة من الائتمان المتاح أو قد تنفق النقود عن طريق الشراء نقدًا –
تؤثر هذه الخيارات أيضًا على إدارة رأس المال العامل.
تتمثل أهداف إدارة رأس المال العامل ، بالإضافة إلى ضمان أن الشركة لديها نقود كافية لتغطية نفقاتها وديونها ،
في تقليل تكلفة الأموال التي يتم إنفاقها على رأس المال العامل ، وتعظيم العائد على استثمارات الأصول.
نسب إدارة رأس المال العامل
ثلاث نسب مهمة في إدارة رأس المال العامل هي نسبة رأس المال العامل أو النسبة الحالية ؛ نسبة التحصيل ونسبة دوران المخزون.
تهدف إدارة رأس المال العامل إلى استخدام موارد الشركة بشكل أكثر كفاءة.
نسبة التداول (نسبة رأس المال العامل)
يتم حساب نسبة رأس المال العامل أو النسبة الحالية على أنها الأصول المتداولة مقسومة على الخصوم المتداولة. إنه مؤشر رئيسي للصحة المالية للشركة لأنه يوضح قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
على الرغم من اختلاف الأرقام حسب الصناعة ، فإن نسبة رأس المال العامل أقل من 1.0 تشير بشكل عام إلى أن الشركة تواجه مشكلة في الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. أي أن ديون الشركة المستحقة في العام المقبل لن تغطيها أصولها السائلة. في هذه الحالة ، قد تضطر الشركة إلى بيع الأصول ، أو تأمين ديون طويلة الأجل ، أو استخدام خيارات تمويل أخرى لتغطية التزامات ديونها قصيرة الأجل.
تعتبر نسب رأس المال العامل من 1.2 إلى 2.0 مرغوبة ، ولكن النسبة الأعلى من 2.0 قد تشير إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها بشكل فعال لزيادة الإيرادات. قد تشير النسبة المرتفعة إلى أن الشركة لا تدير رأس مالها العامل بكفاءة.
نسبة التحصيل (أيام المبيعات المعلقة)
نسبة التحصيل ، والمعروفة أيضًا باسم مبيعات الأيام المستحقة (DSO) ، هي مقياس لمدى كفاءة الشركة في إدارة حساباتها المدينة. يتم حساب نسبة التحصيل على أنها ناتج عدد الأيام في فترة محاسبية مضروبة في متوسط مبلغ الذمم المدينة المعلقة مقسومًا على المبلغ الإجمالي لصافي مبيعات الائتمان خلال الفترة المحاسبية.
يوفر حساب نسبة التحصيل متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتلقي الدفع بعد معاملة البيع بالائتمان. إذا كان قسم الفواتير في الشركة فعالاً في محاولات التحصيل وقام العملاء بدفع فواتيرهم في الوقت المحدد ، فستكون نسبة التحصيل أقل. كلما انخفضت نسبة تحصيل الشركة ، زادت سرعة تحويل المستحقات إلى نقد.
معدل دوران المخزون
عنصر آخر مهم لإدارة رأس المال العامل هو إدارة المخزون. للعمل بأقصى قدر من الكفاءة والحفاظ على مستوى عالٍ بشكل مريح من رأس المال العامل ،
يجب على الشركة الاحتفاظ بمخزون كافٍ في متناول اليد لتلبية احتياجات العملاء مع تجنب المخزون غير الضروري الذي يربط رأس المال العامل.
تقيس الشركات عادةً مدى كفاءة الحفاظ على هذا التوازن من خلال مراقبة نسبة دوران المخزون. تكشف نسبة دوران المخزون ، المحسوبة على أنها تكلفة البضائع المباعة مقسومة على متوسط مخزون الميزانية العمومية ، عن مدى سرعة استخدام مخزون الشركة في المبيعات واستبداله.
تشير النسبة المنخفضة نسبيًا مقارنة بأقرانها في الصناعة إلى وجود خطر يتمثل في ارتفاع مستويات المخزون بشكل مفرط ،
بينما قد تشير النسبة المرتفعة نسبيًا إلى مستويات مخزون غير كافية.
ما هي إدارة رأس المال العامل؟
تتضمن إدارة رأس المال العامل تتبع النسب الحالية والتحصيل والمخزون للتأكد من أن الشركة تعمل بكفاءة ،
مما يساعد على زيادة ربحية الشركة إلى أقصى حد. الغرض الأساسي هو تمكين الشركة من الحفاظ على تدفق نقدي كاف للوفاء بتكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون قصيرة الأجل. تساعد إدارة رأس المال العامل في الحفاظ على التشغيل السلس لدورة التشغيل الصافية ، والمعروفة أيضًا بدورة التحويل النقدي (CCC) – الحد الأدنى من الوقت المطلوب لتحويل صافي الأصول والخصوم المتداولة إلى نقد.
لماذا النسبة الحالية مهمة؟
النسبة الحالية (نسبة رأس المال العامل) هي الأصول المتداولة للشركة مقسومة على الخصوم المتداولة. إنه مؤشر رئيسي للصحة المالية للشركة لأنه يوضح قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل. تعتبر النسب الحالية من 1.2 إلى 2.0 مرغوبة ، لكن النسبة الأعلى من 2.0 قد تشير إلى أن الشركة لا تدير رأس مالها العامل بكفاءة. على العكس من ذلك ،
تشير النسبة الحالية أقل من 1.0 بشكل عام إلى أن ديون الشركة المستحقة في العام المقبل لن يتم تغطيتها من خلال أصولها السائلة.
لماذا تعتبر نسبة التحصيل مهمة؟
نسبة التحصيل ، أو أيام المبيعات المعلقة (DSO) ، هي مقياس لمدى كفاءة الشركة في إدارة حساباتها المدينة. يتم حسابه على أنه ناتج عدد الأيام في فترة محاسبية مضروبًا في متوسط مبلغ الذمم المدينة المعلقة مقسومًا على المبلغ الإجمالي لمبيعات الائتمان الصافية خلال الفترة المحاسبية. بشكل أساسي ، توضح هذه النسبة مدى فعالية الشركة في تحصيل المدفوعات بعد صفقة البيع بالائتمان. كلما انخفضت نسبة تحصيل الشركة ، زادت كفاءة تدفقها النقدي.
لماذا نسبة المخزون مهمة؟
تقيس الشركات عادةً مدى كفاءة الحفاظ على هذا التوازن من خلال مراقبة نسبة دوران المخزون.
تكشف نسبة دوران المخزون ، المحسوبة على أنها تكلفة البضائع المباعة مقسومة على متوسط مخزون الميزانية العمومية ،
عن مدى سرعة استخدام مخزون الشركة في المبيعات واستبداله.
تشير النسبة المنخفضة نسبيًا مقارنة بأقرانها في الصناعة إلى وجود خطر يتمثل في ارتفاع مستويات المخزون بشكل مفرط ،
بينما قد تشير النسبة المرتفعة نسبيًا إلى مستويات مخزون غير كافية.
مصدر المقال: